中小券商密集换帅，谁将迎来逆袭？ 当前速讯

• 2023-06-14 21:56:39 来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者李域 实习生欧子舒 深圳报道

券业进入高管变动密集期。

6月14日晚间，中原证券发布公告称，公司董事张笑齐由于个人工作安排等原因，向公司董事会提交书面辞职报告。6月10日，山西证券发布公告称，高级管理人员王学斌因个人原因，向公司董事会申请辞去公司执行委员会委员职务。

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据21世纪经济报道记者不完全统计，今年以来已有超过40家券商高管层发生变动。值得关注的是，相对于大型券商，中小券商核心高管变动更为频繁，包括国融证券、中原证券、五矿证券、东亚前海证券、国盛证券、万联证券、华福证券、九州证券、金元证券等十余家中小券商董事长或总经理发生变更。

与此同时，万联证券、五矿证券等多家中小券商高管密集换阵，有券商人士表示，高层发生了大换血一般是来自业绩压力。目前，整个券商行业转型进入关键期，从行业整体格局来看，中小券商在资源禀赋、业务模式、市场战略方面都面临着发展瓶颈，中小券商的掌门人们能否带领团队突出重围，探索出专业化、差异化或特色化的发展道路，将成为他们最大的考验。

国融证券高管大变动

近期，国融证券高层发生人事变动，原总裁张智河任职董事长，原副总裁刘翔任总裁，前任董事长侯守法则因个人原因卸任。

此外，董事会秘书、财务总监、合规总监等职位也发生了变动，公司副总裁陈刚兼任董事会秘书、财务总监，马龙任职合规总监。

公开资料显示，国融证券成立于2002年4月，前身为日信证券，注册资本为17.82亿元。公司主要股东包括长安投资集团、普润投资、内蒙古日信投资集团等。其中，长安投资集团持股70.61%，为公司控股股东，普润投资持股14.03%，内蒙古日信投资集团、亨通集团等分别持股4.13%、2.47%。

值得一提的是，长安投资集团的两大股东分别是国融证券前任董事长侯守法以及北京荣盛达置业有限公司，同时，侯守法持有北京荣盛达置业有限公司100%股权，因此，侯守法实际持有长安投资全部股权。

2022年，证券行业受市场冲击业绩普遍下滑。国融证券也出现营收双降。2022年财报显示，国融证券实现合并营业收入6.98亿元，同比下降51.63%；净利润由盈转亏，共计亏损2.57亿元，同比大幅下降182.68%。

具体到各项业务来看，2022年国融证券投行业务收入2.17亿元，同比下滑38%；经纪业务收入1.85亿元，同比下滑19%；信用业务收入1亿元，同比增长53%；资管业务收入0.72亿元，同比增长5%；自营业务收入0.65亿元，同比下滑91%。

净利面临亏损的同时，控股股东长安投资集团对国融证券的全部持股在2022年9月已被司法机关所冻结，冻结期自2022年9月15日起至2025年9月14日。

有证券业人士分析，大股东的股权被冻结，未来国融证券控股股东有可能发生变动。

事实上，新任董事长张智河自2016年起就在国融证券担任高管，此前曾担任中信万通证券总经理、大通证券总裁等职。

总裁刘翔曾就职于天风证券股份有限公司，曾任国融证券副总裁，现任国融证券董事兼总裁、子公司国融基金副董事长。

对于未来的发展，在2022年国融证券股东大会上，公司管理层表示，2023年，公司要主动顺应时代要求和行业发展趋势，贯彻创新发展战略，力求实现公司跨越式发展，同时积极完善业务结构布局，优化业务管理机制，创新业务盈利模式，适应市场发展，塑造核心业务功能，完善合规风控能力等。

中小券商为何频频换帅

相对于大型券商，中小券商核心高管变动更为频繁，而且变动幅度更大。

3月24日，万联证券发布公告称，因任期届满，公司总裁王耀南、首席信息官罗钦城、总裁助理韦罡已离任。与此同时，万联证券还公告，在王耀南离任总裁之后，将由副总裁张毅峰代行总裁之职。

21世纪经济报道记者了解到，万联证券一直在谋求进入资本市场。2018年6月，万联证券开始接受上市辅导。2019年7月，万联证券正式报送招股说明书。直至2020年4月，万联证券收到证监会反馈意见。

然而，2022年3月，万联证券IPO进展显示为“终止审查”，随后，万联证券IPO宣告折戟。更换新的管理层之后，业务推进以及重启IPO进程也将成为他们新的考验。

4月底，五矿证券迎来高管的密集换阵。原总经理黄海洲任公司副董事长，五矿证券总经理则由五矿资本原风控审计部总经理郑宇接任，五矿证券原财务总监、资金运营部总经理胡颖升任副总经理，分管经纪业务事业部、信用业务部，五矿信托原计划财务部总经理罗曼调任五矿证券财务总监，同时兼任五矿证券董秘、资金运营部总经理，并分管运营中心。

五矿资本2022年年报显示，其全资子公司五矿证券在2022年实现营业总收入18.37亿元，同比下滑9.35%；净利润3.77亿元，同比下滑28.41%。

其中，投行业务总营收为6.35亿元，占比达34.58%。财富管理业务总营收为4.93亿元，占比达26.84%。资产管理业务总营收为1.61亿元，占比达8.76%。其他业务总营收为5.48亿元，占比达29.82%。

有券商人士表示，高层发生了大换血一般是来自业绩压力，尤其是中小券商。

上市券商2022年年报显示，在行业业绩普遍承压的背景下，头部券商韧性明显，中小券商业绩则剧烈下滑，包括湘财股份、锦龙股份、国盛金控和哈投股份净利润出现同比超100%的大幅下滑。此外，在资源禀赋、业务模式、市场战略方面，国内众多中小券商都面临着发展瓶颈。

东方证券表示，当前行业正处于白热化与同质化竞争的环境当中，在综合实力竞争方面中小券商处于下风，唯有出奇方能制胜。新上任的中小券商的掌门人们能否带领团队突出重围，探索出专业化、差异化或特色化的发展道路，将成为他们最大的考验。

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